Garant předmětu: Mgr. Ing. Kamila Veselá, PhD, MBA, LLM
Anotace předmětu:
Předmět „Finanční management pojišťovny a investiční strategie“ se zaměřuje na klíčové finanční procesy, které ovlivňují stabilitu, ziskovost a dlouhodobý růst pojišťoven. Studenti se seznámí se specifiky finančního řízení v pojišťovnách, včetně tvorby technických rezerv, řízení aktiv a pasiv (ALM), oceňování pojistných závazků, nákladového managementu a finančního plánování. Kurz vysvětluje propojení finančního řízení se strategickými cíli pojišťovny a s regulatorními požadavky (Solvency II). Důraz je kladen také na investiční činnost pojišťoven, strukturu jejich investičního portfolia, rizikové limity, kapitálovou přiměřenost a moderní přístupy k řízení investic v kontextu proměnlivého finančního trhu. Součástí kurzu jsou praktické příklady, práce s reálnými finančními výkazy a ilustrace investičních strategií používaných v českých i mezinárodních pojišťovnách.
Témata seminárních prací
- Finanční řízení vybrané pojišťovny: analýza výsledků a doporučení
- Investiční portfolio pojišťovny a jeho optimalizace
- Řízení aktiv a pasiv (ALM) v pojišťovnictví – přístupy a výzvy
- Nákladová struktura pojišťovny a možnosti jejího řízení
- Kapitálová přiměřenost a finanční stabilita pojišťovny
- ESG investování v pojišťovnách a jeho dopady
Doporučená literatura
- Rejda, G. & McNamara, M. (2017). Principles of Risk Management and Insurance. Pearson.
- Skipper, H. & Kwon, W. (2010). Risk Management and Insurance. Wiley.
- Dědina, J., Cejthamr, V. (2020). Management a marketing pojišťoven. Praha: C. H. Beck.
- Vaughan, T. (2013). Insurance Operations, Regulation, and Statutory Accounting. IRES.
- Kotler, P., Keller, K. (2022). Marketing Management. Pearson.
- ČNB (aktuální). Zprávy o finančním trhu a pojišťovnictví.
Závěrečný Test
Test je složen z 10 otázek typu abc kde je vždy jedna odpověď správná. Pro úspěšné absolvování testu je nutné získat min. 60 bodů. Na test je 10 minut. Test lze opakovat 3x.
Osnova předmětu: Finanční management pojišťovny a investiční strategie
Úvod do finančního řízení pojišťoven
– Specifika finančního řízení v pojišťovnách
– Struktura příjmů a nákladů, zdroje zisku
– Finanční cíle a metriky pojišťoven
Technické rezervy a jejich řízení
– Typy technických rezerv a jejich výpočet
– Vliv rezerv na finanční stabilitu
– Oceňování pojistných závazků
Řízení nákladů a finanční efektivita
– Nákladové kategorie a jejich řízení
– Zátěžové testy a finanční plánování
– Analýza finančních výkazů pojišťovny
Kapitálová přiměřenost a Solvency II
– Kapitálové požadavky (SCR, MCR)
– Governance, reporting a role rizikové funkce
– Vliv regulace na investice a řízení aktiv
Investiční činnost pojišťovny
– Struktura investičního portfolia
– Konzervativní, vyvážené a dynamické strategie
– Regulace investic a limity rizik
Řízení aktiv a pasiv (ALM)
– Principy ALM a jeho nástroje
– Zajištění cash flow a řízení úrokového rizika
– Modelování dlouhodobých závazků
Moderní investiční přístupy
– ESG a udržitelné investování
– Alternativní aktiva, real assets, infrastruktura
– Big data a automatizace v investičním rozhodování
Strategické finanční řízení
– Propojení strategie, financí a risk managementu
– Profitabilita produktů a řízení portfolia
– Finanční strategie v prostředí digitalizace a inovací